В соответствии со статьей 14 Налогового кодекса дериватив – это стандартный документ, удостоверяющий право и обязательство приобрести или продать в будущем ценные бумаги, материальные или нематериальные активы, а также средства на определенных им условиях. Тот же нормативно-правовой акт определяет, что к деривативам относятся:

а) своп – гражданско-правовая сделка по осуществлению обмена потоками платежей и других активов, рассчитанными на основании цены базового актива в пределах суммы определенной договором на конкретную дату платежей в течение действия контракта;

б) опцион – гражданско-правовой договор, согласно которому одна сторона контракта получает право на приобретение или продажу базового актива, а другая сторона берет на себя безусловное обязательство продать или приобрести базовый актив в будущем в течение срока действия опциона или на установленную дату по определенной при заключении такого контракта цене базового актива;

в) форвардный контракт – стандартизированный гражданско-правовой договор, по которому продавец обязуется в будущем в установленный срок передать базовый актив в собственность покупателя на определенных условиях, а покупатель обязуется принять в установленный срок базовый актив и уплатить за него цену, определенную таким договором;

г) фьючерсный контракт – стандартизированный срочный контракт, по которому продавец обязуется в будущем в установленный срок передать базовый актив в собственность покупателя на определенных спецификацией условиях, а покупатель обязуется принять базовый актив и уплатить за него цену, определенную сторонами контракта на дату его заключения.

Кроме того, следует отметить, что изо всего перечня деривативов ценными бумагами считают только такие производные финансовые инструменты, как опцион и фьючерсный контракт. А Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку регулирует исключительно обращение опционов в форме сертификатов опционов.

Исходя из анализа правовой природы деривативов, можем выделить ряд существенных признаков. Во-первых, деривативы являются финансовыми инструментами, поскольку они имеют определенный срок обращения, часть из них являются конвертируемыми, они могут приносить доход и тому подобное. Во-вторых, деривативы есть и гражданским договорам, поскольку это договоренность сторон, направленная на возникновение, изменение или прекращение гражданских правоотношений. В-третьих, дериватив имеет стандартную форму, которая является общепризнанной для определенного конкретного опциона, форвардного, фьючерсного контракта или свопа.